S prudkým poklesem akcií a slabými výsledky je ve hře snížení úrokových sazeb

Start nového měsíce byl pro investory poklidný z důvodu amerického svátku. Nejvíce sledovanou událostí byly údaje z trhu práce a na řeč přišlo opět téma potenciální recese v USA. Důvodem byly slabá makroekonomická čísla, která spustila na trhu spekulace. To zapříčinilo postupné vybírání zisků.

Míra nezaměstnanosti v USA za srpen mírně klesla o jednu desetinu procenta na 4,2 %. Vzniklo více než 142 tisíc pracovních míst, což bylo více než v červenci. Tato čísla dávají naději pro první plánované snížení úrokových sazeb v půlce měsíce. Nejvíce pravděpodobný scénář naznačuje snížení o 25 bazických bodů.

Kvůli očekávání snížení úrokových sazeb prudce klesly výnosy amerických vládních dluhopisů. Výnos 10letého amerického státního dluhopisu skončil v týdnu na 3,72 %. Byla tak zaznamenána nejnižší hodnota od června 2023.

Akciové indexy klesaly nejen v zámoří, ale i v Evropě. Dow Jones odepsal 2,93 %, S&P 500 klesl o 4,25 % a Nasdaq o 5,77 %. Panevropský STOXX Europe 600 snížil o 3,5 %, německý DAX o 3,2 %, britský FTSE 100 o 2,33 % a francouzský CAC 40 o 3,65 %. Zdatně se držely akcie na pražské burze, které během týdne oslabily o pouhých 0,2 %.

Nejnižší cenu v tomto roce zaznamenala lehká ropa WTI, která odepsala 5 % a obchodovala se pod 70 USD za barel. Čerstvá makrodata z USA, Číny i Eurozóny vykázala úpadek ve výrobním sektoru, to postupně vyvolává obavy z menší poptávky. Dopad na pokles ropy měla také Libye, kde se jednalo o dohodě pro podporu exportu ropy ze země.

V nastávajícím týdnu se bude pozornost upínat zejména na inflační data, která budou dostupná jak ve Spojených státech, tak v Evropě. Informace budou opět vodítkem pro budoucí výhledy v rámci měnové politiky. ECB zasedne ve čtvrtek, kde by měla s nejvyšší pravděpodobností snížit depozitní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na hodnotu 3,5 %. Inflaci také zveřejní Čína nebo Německo. K mání bude i úterní debata prezidentských kandidátu v USA Kamaly Harrisové a Donalda Trumpa.